En la semana que terminó el 11 de julio, el mercado accionario mexicano volvió a operar en un entorno de volatilidad, al igual que otras bolsas internacionales. A nivel externo repercutió las pérdidas que registraron las acciones de Freddie Mac y Fannie Mae, ambas agencias hipotecarias del gobierno de Estados Unidos; así como el alza que se registró en las cotizaciones del petróleo. En la parte interna afectó el desempeño de los sectores de la industria extractiva, así como el de comunicaciones y transportes, en el cual impactó la baja de las acciones de empresas aeroportuarias. También generó cautela entre los inversionistas la posibilidad de que Banco de México pudiera subir en fechas próximas la tasa de interés de referencia.

Así, en el periodo del 3 al 10 de julio, el principal indicador de la actividad bursátil en México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores, presentó un retroceso de 2.07%.

Ante este panorama, los fondos de renta variable vieron afectada su rentabilidad. La categoría de Acciones Global perdió 0.63% en promedio, mientras que los fondos de Acciones Norteamérica retrocedieron 0.87%. En cuanto a los fondos clasificados como Acciones México Indizados, éstos presentaron un rendimiento negativo de 1.87% en el periodo. Sin embargo, la caída más fuerte, de 2.49% se dio para los fondos que invierten en acciones del mercado local.

Fondos de Acciones Global:  

Se trata de una categoría en la cual  la mayoría tuvo pérdidas. Destacó ZCAP2 B, de Invex, con un rendimiento de 4.78%, siendo el más alto no sólo del segmento de acciones, sino también de la semana. El fondo constituye una alternativa para invertir en la Bolsa Mexicana de Valores; opera con activos objeto de inversión tanto del mercado nacional como internacional lo cual le permite aprovechar cualquier escenario de comportamiento de los mismos, buscando capitalizar movimientos de corto plazo del mercado. El fondo está dirigido a personas físicas o morales, ya sea mexicanas o extranjeras.

En el último puesto se ubicó I+GLOBV B-2, de Compass, con una caída de 1.85% en la semana.

Fondos de Acciones Norteamérica:  

En esta clasificación, gran parte de los fondos registraron retrocesos. Sin embargo, logró sobresalir STERNDQ B, de Santander, con una ganancia de 0.97% en el periodo. El fondo busca invertir en acciones que conforman el índice NASDAQ 100 con el fin de replicar dicho índice y ofrecer a los inversionistas la oportunidad de acceder a uno de los mercados de mayor difusión a nivel internacional. Su horizonte de inversión es largo plazo. En el fondo pueden participar personas físicas o morales, mexicanas o extranjeras.

La mayor caída, de 3.66%,  fue para NUMC B,  de Banamex.  

Fondos de Acciones México Indizados:

En esta selección de fondos, las caídas fueron generalizadas. El que menos perdió fue IXECON, de Ixe, con retrocesos de 1.39% y 1.43% en su series BI y BFM1, respectivamente. La estrategia del fondo es invertir preponderantemente en acciones que cotizan en la BMV, y en menor proporción en valores de deuda. El horizonte de inversión para el inversionista que compra acciones de IXECON es de largo plazo, por lo que se sugiere permanecer en el fondo al menos tres años. El fondo está dirigido a personas físicas, personas morales, personas no sujetas a retención y sociedades de inversión

El último puesto fue para NTE+IN, de Banorte, con un rendimiento negativo de 2.13% en su series B y E.

Fondos de Acciones México:

En este grupo, la mayoría de los fondos tuvieron pérdidas. Logró sobresalir ACTIVCO, de Actinver, con un rendimiento marginal de 0.06% para su serie B-3, y de 0.05% para su serie B-2. El objetivo del fondo es generar apreciación de capital para el inversionista de largo plazo usando un portafolio altamente diversificado en sociedades de inversión primordialmente, buscando con ello obtener rendimientos atractivos, con inversiones mixtas en el mercado mexicano de renta fija (local e internacional) ,cobertura, renta variable y renta variable internacional, de acuerdo a una estrategia de alta diversificación de cartera. El fondo está dirigido a personas físicas, morales, y no sujetas a retención.

Por otra parte, el fondo que registró la caída más fuerte, de 3.86%, fue ST&ER-D B, de Santander.

Fondos de Acciones Emergentes:  

Destacó por su desempeño BBVABRI, de BBVA Bancomer, con una ganancia de 1.20% y 1.19%, en sus series PV y P, respectivamente. BBVABRI invierte preponderantemente en los mercados accionarios de los países conocidos como BRIC (Brasil, Rusia, India y China), a través de mecanismos de inversión colectiva como son los ETF's (Exchange traded funds) y sociedades de inversión, cuyo principal objetivo sea la inversión en acciones de empresas listadas en dichos países. Así como en acciones de empresas de esos países y en instrumentos financieros derivados. El fondo esta dirigido a personas físicas y morales, así como a personas no sujetas a retención.

En el otro extremo se ubicó I+EMERV B-1, de Compass, con un rendimiento negativo de 1.86% en el periodo.

Fondos de Acciones Asia:  

Esta categoría también está integrada por un grupo pequeño de fondos. Sobresalió S-ASIAV B, de Schroder, con un rendimiento de 1.11%. El fondo es ideal para inversionistas que buscan diversificación y crecimiento de capital en el largo plazo, invirtiendo en activos de compañías de la región asiática, excluyendo Japón. Este fondo permite lograr una diversificación adecuada en una de las regiones que mayor potencial de crecimiento ofrece a los inversionistas. Las acciones del fondo podrán ser adquiridas por personas físicas y morales, ya sea mexicanas o extranjeras.

Por otra parte, el más afectado fue INGASIA BD, de ING, con una pérdida de  2.12% en el periodo.

Finalmente, cabe recordar que en fondos no todo es rendimiento, es decir, no siempre el más rentable es el mejor pues hay que considerar otras características, como por ejemplo el nivel de riesgo del fondo; por lo que es muy recomendable leer antes el Prospecto de Información de la sociedad de inversión en que se quiera participar.

Nota.- Los rendimientos son efectivos y abarcan el periodo del 7 al 11 de julio de 2008. Los patrimonios y partícipes son datos al cierre de junio. En la tabla de rendimientos no se incluyen las series que tengan menos de Mx$10 millones de patrimonio, así como menos de 6 clientes.